麦肯锡: 2024 年全球银行业年度回顾 ( 英文 27页)

自2007-09 年全球金融危机 (GFC) 爆发以来，过去两年是银行业发展最好的两年，盈利能力、资本和流动性良好。但尽管银行业是全球最大的单一盈利行业，但市场对长期价值创造持怀疑态度，并将银行业的市净率在各行业中排名垫底。

除了宏观经济因素外，还有一些特定行业的因素：

• 尽管银行在各行业的科技收入中所占比例最高，但银行业的劳动生产率增长却参差不齐。

• 世界各地的监管变化继续需要投资。

• 银行业利润更高的池正面临着来自集中攻击者（包括私人信贷、支付和财富管理）的竞争。

• 最近业绩的提升很大程度上是受到利率上升的推动。

• 尽管最近创造了价值，但在过去十年中，如果以资本成本来衡量，该行业的经济价值却受到了侵蚀。

那么，由于银行业基本面问题依然存在，2023 年行业整体业绩的提升是否会被行业近期历史的引力所取代？

观察过去五到十年表现优异的银行，可以找到银行如何实现逃逸速度的答案。获胜的银行在三个结构维度上结合了明智的举措（仔细选择细分市场，找到重要的规模，以及战略性地定位自己，无论是在地理上还是在价值链中）以及跨一系列能力的严格运营执行（例如、分析、营销有效性、运营模式和技术）。

对于行业其他公司来说，好消息是事情可以得到改善。事实上，在过去五年中，该行业约 10% 的企业有形股本回报率提高了 5 个十分之多（尽管相反，该行业大约三分之二的企业与之前的业绩相比仍保持在十分之二以内）。为了使银行业恢复市盈率，管理团队需要发挥这些获胜者的活力。我们相信，这种“管理商数”将在 20世纪20 年代的剩余时间里带来真正的变化。

目录

执行摘要 2

行业 3

实现逃逸速度 12

赢家 13

如何取胜（执行） 18

“管理商数”作为差异化因素 21

Contents

Executive summary 2

The industry 3

Attaining escape velocity 12

The winners 13

How to win (execution) 18

‘ Management quotient’ as a differentiator   21

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