银行的绿色金融业务展望及对银行股投资的影响( 42 页)

目录

一、银行做绿色金融的现状？ ..... - 4 -

1.1 市场规模：绿色信贷近15 万亿；绿色债券1.62 万亿 ....... - 4 -

1.2 绿色资金主要行业投向：铁运和城轨为主，其次为风电水电 ..... - 6 -

1.2.1 绿色信贷：交通运输为主、其次为可再生能源及清洁能源 - 6 -

1.2.2 绿色债券：公用事业和工业为主，分别占比40%、49% - 9 -

1.2.3 银行看好的未来产业方向：清洁能源 - 9 -

1.3 主要服务客群：大中型国企、央企；户均授信规模在5500 万元以上 .... - 10 -

1.4 市场竞争情况 ....... - 11 -

1.4.1 大型银行在传统信贷和债券承销市占率最高 - 11 -

1.4.2 股份行差异化打法：机制灵活，综合协同能力强 - 15 -

1.4.3 中小银行目前参与度较低 - 16 -

1.5 绿色信贷投放存在的问题：信息、风险和收益不对称问题 ..... - 16 -

二、银行目前是如何做绿色金融的 .... - 17 -

2.1 组织架构、考核与激励机制 ...... - 18 -

2.2 客户选择：名单制管理、一票否决制 ...... - 18 -

2.3 风险评估：信用风险、环境风险考虑 ...... - 19 -

2.4 定价和资产质量情况：定价水平不高；不良率低 .... - 20 -

2.5 产品和服务情况 ....... - 21 -

三、未来绿色金融的政策与空间测算 .... - 22 -

3.1 碳达峰、碳中和：30•60 目标 ...... - 22 -

3.2 绿色金融相关政策要求 .... - 23 -

3.2.1 政策推进脉络 - 23 -

3.2.2 政策相关要求 - 24 -

3.3 未来绿色金融政策红利 .... - 26 -

3.3.1 当前政策激励机制 - 26 -

3.3.2 需要更多的政策红利推动行业发展 - 26 -

3.3.3 碳减排支持工具规模：结构性货币政策预计将成为央行投放基础货币主要模式 - 27 -

3.4 市场空间展望：双碳政策预计带来100 万亿+增量资金投资 .... - 28 -

3.4.1 市场空间：百万亿级别的增量赛道 - 28 -

3.4.2 主要产业投资机会：能源供应和交通，资金需求分别为99 万亿和17.6 万亿 - 29 -

四、绿色金融对投资银行股的影响 .... - 31 -

4.1 碳达峰、碳中和有可能推动新一轮周期 ....... - 31 -

4.2 规模能否平滑银行资产增速的下滑？ ....... - 31 -

4.3 绿色金融未来是否增加资产质量压力? ..... - 32 -

4.4 绿色金融能否提升银行个股的估值？ ....... - 35 -

4.5 能够在新赛道跑出来的银行：先发优势与综合金融优势 ...... - 36 -

案例-江苏银行的绿色金融体系架构：绿色信贷余额1200 多亿 - 38 -

案例-兴业银行的综合金融服务：银行为集团母公司的优势 - 39 -

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