毕马威：2015中国的牛奶和乳制品市场报告(18 页)

二零一五年四月十五日

毕马威最新发布的“中国的牛奶和乳制品市场”（简称“报告”）指出，2008年爆发“三聚氰胺”事件以来，中国的乳制品市场空间仍在继续扩大，奶源受到更大程度的重视，乳企的新旧更替、份额及座次变换也令得竞争更为激烈，国际乳企的进入、中国乳企的“出海”亦增加了中国乳业的影响力及未来的想象空间，投资人对于中国乳业的关注和参与更甚于以往。

报告指出，由于人均奶类消费量仍有较大提升空间，中国的乳制品行业仍将在未来中长期呈现稳定增长态势，而在未来的中国乳制品市场，液体乳市场的增长空间要好于奶粉市场的增长空间，其中，巴氏奶市场的增长速度将继续高于整体液态奶市场的增长速度。

毕马威中国消费品业主管合伙人钱亦馨指出：“相比较而言，在未来的中国乳制品市场，液体乳市场的增长空间要好于奶粉市场的增长空间；未来中国液体乳市场常温奶占主体地位的格局一定时期内不会发生根本改变，但伴随着中国乳制品市场发展的进一步成熟，包括牧场的发展及冷链体系的完善，以及居民可支配收入的增加和健康意识的进一步提升，巴氏奶市场的增长速度预期将继续高于整体液态奶市场的增长，尤其在经济更为发达的城市，巴氏奶的市场比例将越来越大。”

毕马威中国消费品业合伙人王锐指出：“总体而言，当前中国的乳制品企业，根据其业务范围和发展模式大致可以归为两种类型：大而全和小而精。两种发展模式并无高下或优略之分，既可以走大而全之路，也可以走小而精之道。”

针对2014年中国不少省市出现的“卖奶难”和“倒奶”现象，王锐认为：“根本的原因就是供应不稳定——目前国内大部分原奶还都是由广大散户奶农供应的——由于规模化率不高，散户更注重短期利益：缺奶的时候奶价高，就跟风买牛养殖，很快就短时供应过量，然后奶价下跌，就杀牛倒奶。”

而对于未来中国乳企的奶源建设，王锐认为：2013年和2014年中国原奶价格的“过山车”走势更加说明中国需要集约化的奶牛养殖，未来大批小养殖场特别是散户退出中国奶牛养殖的历史舞台将成必然趋势。因此，对于中国乳企而言，无论是选择“大而全”还是选择“小而精”模式，关键环节都是奶源，未来几年中国的奶牛养殖、牧场建设也必须得到迅速的发展，与之配套的，未来几年中国的饲草种植和奶牛饲养技术也必须得到迅速的发展。”

报告总结指出，对于中国乳企而言，奶源是关键，未来几年需要大量资本投入的集约化饲草种植、饲料加工、奶牛养殖和牧场建设将会得到迅速发展，中国奶业的资本时期已经到来。不过，机遇往往也伴随着挑战。未来中国乳制品市场的竞争将更趋激烈，原奶供应及安全、进口奶的冲击、渠道格局变化及转型等问题也在考验着中国乳企，如何把握市场趋势及方向，并通过差异化竞争提升份额将是关键所在。

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