汽车座椅行业分析报告 ( 38 页)

目 录

一、行业空间：千亿级增量优质赛道..... 6

1、国内行业规模2030 年有望增至1361 亿元....... 6

2、从座椅各配置分价格带渗透率看产品升级空间....... 7

二、核心部件分解：高集成度的汽零总成件....... 13

1、部件：各部件工艺不同、竞争要素不同.....13

2、总成：制造以包覆、装配为主，但总成设计较复杂..... 14

三、商业模式与竞争：最像整车的零部件....... 16

1、商业模式：融合整车的“研发+管理”和零部件的“制造” .......16

2、竞争分析：区分“进入阶段”和“竞争阶段”竞争要素的排序差异......17

3、进入壁垒：座椅国产化起步较晚的核心原因仍是在研发..... 19

1) 从行业格局看：长期由技术积累深厚的外资和延锋主导..... 19

2) 从产品特点看：座椅设计集成度高，约束条件极多..... 19

3) 从验证环节看：座椅实验验证要求极严苛..... 21

四、整椅企业对比：自主开始带给外资压力....... 23

1、外资整椅企业：历史久、体量大，但增长放缓、盈利弱化.....23

2、自主整椅企业：新玩家逐步入局，看好整椅行业的国产替代.....27

3、从主机厂座椅供应体系变迁看自主座椅的破局与发展..... 31

五、财务测算：新进入者何时迎来盈利拐点？....... 35

六、投资建议....... 37

七、风险提示....... 38

图表目录

图表1：国内乘用车座椅市场空间测算..... 7

图表2：24M1-11 座椅不同材质分价格带渗透率（%） ...... 8

图表3：24M1-11 座椅加热功能分价格带渗透率（%） ...... 9

图表4：24M1-11 座椅通风功能分价格带渗透率（%） ...... 9

图表5：24M1-11 座椅记忆功能分价格带渗透率（%） ...... 9

图表6：24M1-11 座椅按摩功能分价格带渗透率（%） ...... 9

图表7：不同座椅位置的调节功能种类.......10

图表8：24M1-11 座椅调节功能配置情况（%） .... 10

图表9：24M1-11 零重力座椅分价格带渗透率（%） .... 11

图表10：24M1-11 月均销量高于2000 辆并配置零重力座椅的主要车型.... 11

图表11：汽车座椅核心部件拆解.....13

图表12：座椅各零部件核心工艺对比及主要供应商分析.....14

图表13：整椅制造之前开发设计流程较长（以前排座椅为例） ..... 15

图表14：汽车座椅供应链的多层次分工体系..... 16

图表15：各类零部件制造、设计、管理要求排序.....17

图表16：整椅行业“进入阶段”和“竞争阶段”比拼要素排序..... 18

图表17：2022 年全球座椅市场格局.... 19

图表18：2019 年中国座椅市场格局.... 19

图表19：各零部件需要考虑的要素..... 20

图表20：别克GL8 的导入导出试验、膝跪试验、扶手耐久试验.... 21

图表21：别克GL8 的座椅碰撞约束性试验.... 21

图表22：别克GL8 的气囊静态点爆试验.... 21

图表23：别克GL8 的单轴/多轴激振异响测试.......22

图表24：各海外座椅公司基本信息梳理..... 23

图表25：2015 年至24H1 各海外座椅公司营收及增速（亿货币单位、%） ...... 24

图表26：2023 年各海外座椅公司座椅业务营收及占比（亿元、%） ..... 24

图表27：2023 年各海外座椅公司中国区业务情况（亿元、%） ..... 25

图表28：2015 年至24H1 各海外座椅公司净利率变化（%） ......25

图表29：安道拓座椅业务盈利情况vs 净利率（%） .... 26

图表30：李尔座椅业务盈利情况vs 净利率（%） .... 26

图表31：佛瑞亚座椅业务盈利情况vs 净利率（%） .... 26

图表32：麦格纳座椅业务盈利情况vs 净利率（%） .... 26

图表33：安道拓分区Adjusted EBITDA 利润率（%）...... 27

图表 34：安道拓分区营收占比（%）...... 27

图表35：本土整椅厂基本信息梳理..... 27

图表36：继峰股份乘用车座椅定点加速落地..... 28

图表37：天成自控乘用车座椅定点加速落地..... 29

图表38：天成自控乘用车座椅项目进展..... 30

图表39：主机厂与座椅企业合资座椅公司梳理..... 31

图表40：传统主机厂整椅主要供应商梳理..... 32

图表41：蔚来、理想、奇瑞整椅主要供应商梳理.....32

图表42：比亚迪、长城整椅主要供应商梳理..... 33

图表43：吉利、长安、奇瑞整椅主要供应商梳理.....33

图表44：小米、小鹏、长安整椅主要供应商梳理.....34

图表45：特斯拉、华为整椅主要供应商梳理..... 34

图表46：整椅厂利润表模拟测算..... 36

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