中国汽车出海分析 ( 32 页)

目 录

1. 投资建议 ..... 5

2. 2023 中国汽车出口回顾：总量新高，结构改善 .... 6

2.1. 总量：出口量快速增长，乘用车全球第一 ...... 6

2.2. 结构：自主品牌拉动总量，新能源拉动均价 ....... 7

2.3. 市场：独联体占比最高，纯电动出口西欧占比近半 .... 9

2.4. 车企：二超多强格局，上汽、奇瑞领先 .....11

3. 2023 重点区域分析：欧洲突出，东南亚突破 ...... 15

3.1. 俄罗斯：最大增量，中国车企填补市场空白 ..... 15

3.2. 西欧：持续提升，外资品牌出口为主 ....... 17

3.3. 东南亚：以泰国为中心，新能源化推动 .... 19

4. 展望：出口与本地生产相结合，出海进入新阶段 .... 22

4.1. 俄罗斯：增量有限，出海方式多样化 ....... 22

4.2. 西欧：短期有波动，长期趋势明确 ....... 24

4.3. 欧美以外地区：发展中蕴含机遇 ...... 26

4.4. 出海模式转型元年，海外工厂布局加速 .... 28

5. 风险提示 ....... 31

图目录

图1：2023 年汽车出口总量快速增长...... 6

图2：2023 年乘用车出口量增长快于商用车 ....... 6

图3：2023 年中国乘用车出口量超越日本....... 6

图4：中国乘用车月度出口量与疫情前日本、德国峰值相当 ....... 6

图5：自主品牌出口约占乘用车出口约80%.... 7

图6：比亚迪新能源出口量超越特斯拉（单位：辆） ...... 7

图7：出口乘用车新能源渗透率不断提升 ....... 7

图8：出口新能源车型国内售价显著高于燃油车（单位：万元） .... 7

图9：纯电动出口均价提升和占比提升拉动乘用车整体 ...... 8

图10：2022 年中国纯电动乘用车出口整体均价已接近日本2015-2018 年水平.... 8

图11：中国乘用车出口均价与目的地经济水平有关 .... 8

图12：出口东南亚等地车型纯电动渗透率增长较快.... 8

图13：2023 年中国乘用车出口独联体占比最高 ...... 9

图14：2023 年中国乘用车出口西欧的新能源渗透率较高 .... 9

图15：2023 年中国乘用车出口俄罗斯占比最高 .... 10

图16：2023 年中国乘用车出口发达国家的新能源渗透率较高 ....... 10

图17：2023 年纯电动乘用车出口西欧占比近半 .... 10

图18：2023 年纯电动乘用车出口发达国家为主 .... 10

图19：2023 纯电动出口发展中地区占比迅速提升 .....11

图20：2023 纯电动出口一带一路地区占比迅速提升 ......11

图21：上汽集团、奇瑞汽车出口量领先 ....11

图22：2023 自主车企海外销量占比基本在10%以上......11

图23：2023 年上汽集团海外销量美洲、欧洲占比最高 ..... 12

图24：2023 年上汽自主品牌共15 款车型出口量超1 万辆 .... 12

图25：2023 年奇瑞汽车海外注册量中独联体占比最高 ..... 12

图26：2023 年奇瑞汽车共16 款车型出口量超1 万辆 ....... 12

图27：2023 年长城汽车海外注册量中独联体占比最高 ..... 13

图28：2023 年长城共8 款车型出口量超1 万辆 .... 13

图29：2023 年比亚迪海外注册量中东南亚占比最高 ..... 13

图30：2023 年比亚迪共4 款车型出口量超1 万辆 .... 13

图31：2023 年吉利汽车海外注册量中独联体占比最高 ..... 14

图32：2023 年吉利共7 款车型出口量超1 万辆 .... 14

图33：2023 长安汽车海外注册量中独联体占比最高 ..... 14

图34：2023 年长安共6 款车型出口量超1 万辆 .... 14

图35：2023 年独联体贡献中国乘用车出口最大增量（单位：万辆） 15

图36：中国汽车对俄罗斯出口量迅速提升（单位：万辆） ....... 15

图37：中国车企在俄罗斯新车市占率迅速提升..... 15

图38：中系车在俄罗斯占据中高端市场 ....... 16

图39：中国对俄乘用车出口量受政策调整影响较小（单位：辆）..... 17

图40：中国乘用车对西欧出口量迅速提升（单位：万辆） ....... 18

图41：2023 年中国乘用车对西欧出口均价较高（单位：万元） ....... 18

图42：西欧本地车系市占率保持稳定的领先 .... 18

图43：中国品牌中仅有名爵实现了较高西欧市占率...... 18

图44：西欧市场特斯拉Model 3 等车型来自中国出口....... 19

图45：中国纯电动乘用车对东南亚出口增加较大（单位：万辆）..... 19

图46：2023 年东南亚地区中国乘用车对泰国出口最大（单位：万辆）..... 19

图47：泰国新能源车渗透率迅速提升....... 20

图48：新能源车推动中系车泰国市占率提升 .... 20

图49：比亚迪泰国市占率提升迅速 ...... 21

图50：泰国中系新能源畅销车型以中小型车为主 ..... 21

图51：中系车在俄罗斯新车市占率已达到较高水平...... 22

图52：俄罗斯汽车销量远小于2014 年克里米亚危机前（单位：万辆）..... 23

图53：俄罗斯人均GDP 受到战争、制裁影响 ...... 23

图54：俄罗斯国产车性能落后于同价位中系车..... 23

图55：俄罗斯本土车型外观设计较为传统.... 24

图56：基于江淮嘉悦X4 生产的莫斯科人3 ...... 24

图57：欧盟电动化目标压力较重...... 26

图58：法系、日系在西欧新能源市占率低于燃油车...... 26

图59：大洋洲中系燃油车市占率提升....... 27

图60：拉丁美洲中系燃油车市占率提升 ....... 27

图61：以日系作为主要竞争对手，中系燃油车还有较大份额提升空间..... 27

图62：东南亚等地区新能源渗透率提升迅速 .... 28

图63：中系新能源车在部分国家市占率极高 .... 28

图64：丰田紧跟泰国产业政策调整，逐渐增强泰国本地生产能力..... 29

图65：本地生产和本地化经营推动日系车企在美市占率进一步提升 . 30

表目录

表1：重点公司盈利与估值表 ..... 5

表2：俄乌冲突后，外国车系大量退出俄罗斯 ...... 16

表3：以车龄3 年以内进口车为例，新报废税政策提高了进口成本 ... 16

表4：泰国新能源激励措施较强 ....... 20

表5：中国车企在泰国密集布局产能 .... 21

表6：俄罗斯多次出台进口限制性政策，以保护国内汽车工业 ...... 22

表 7：预计欧盟对华反补贴调查结论将于2024 年下半年出炉 ....... 24

表 8：以对华铝转换箔反补贴调查为例，欧盟认定的政府补贴范围广.... 25

表 9：以2021 年钢铁紧固件反倾销裁决结果为例，积极应诉企业税率较低..... 25

表10：已有部分中国车企与零部件企业布局欧洲产能 ...... 26

表11：2023 年部分地区政策变动影响中国汽车出口 ..... 28

表12：泰国、巴西等出台政策支持本国新能源汽车制造业 ....... 29

表13：海外工厂布局加速 .... 30

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