利基存储市场分析( 20 页)

目录

1 投资建议 ...... 5

2 NOR Flash 基本特征与竞争格局 ....... 6

3 旧路径：国内NOR Flash 产业进阶复盘 ....... 7

3.1 借消费电子东风，兆易创新逐步成长为行业前三....... 7

3.2 新兴企业皆集中成立，主承接中低容量产品 ..... 10

3.3 小结：国内NOR Flash 产业进阶的典型路径 ..... 11

4 新机遇：利基市场DDR3 与SLC NAND 带来新空间 ...... 12

4.1 DDR3：当前阶段有望重现NOR Flash 增长路径 ....... 12

4.2 SLC NAND：国内企业积极进取 ..... 14

5 新布局：国内企业利基市场产品策略...... 16

5.1 兆易创新：从NOR 到MCU 到DRAM .... 16

5.2 北京君正：借ISSI 切入车规市场 ...... 18

5.3 东芯股份：SLC NAND 为主，兼顾DRAM 与NOR Flash ..... 19

5.4 总结：利基型市场大有可为..... 20

6 风险提示 .... 20

图表目录

图1：2021 年存储行业市场结构构成 ....... 7

图2：2009-2020 年NOR 市场规模与CR5 份额变化 ..... 7

图3：2012-2021 年华邦电与旺宏资本开支情况 .... 7

图4：2017-2021 年旺宏高中低容量NOR 收入占比变化.... 7

图5：2013-2021 年兆易创新销量与价格变动.... 8

图6：2013-2021 年兆易创新/华邦电/旺宏销量与价格 ....... 8

图7：兆易创新在2016 年后产品推出速度明显加快 ..... 9

图8：2013-2021 年兆易创新/华邦电/旺宏毛利率变动 ....... 9

图9：Flash 在汽车电子中的应用容量与领域 .... 9

图10：NOR Flash 中小容量增量来源 ..... 10

图11：国内NOR Flash 新兴企业集中于中小容量 ....... 10

图12：SONOS 工艺下单元尺寸随制程升级具有竞争力 .......11

图13：国内主要NOR Flash 企业采用/量产制程 ......11

图14：2021 年DDR3 市场规模预计约75 亿美金 ....... 13

图15：2021 年DDR2/DDR3 利基市场参与厂商份额估计.... 13

图16：SLC/MLC/TLC 产品特性对比...... 15

图17：SLC NAND 具有更长的擦写次数与寿命...... 15

图18：2017-2024 年全球SLC NAND 市场规模及预测 .... 16

图19：兆易创新GD32 MCU 型号家族 ....... 17

图20：2020 年公司预计自有品牌采购代工金额显著上升.... 18

图21：2022-2025 年兆易创新DRAM 产品路线图....... 18

图22：2019 年1-5 月ISSI 产品收入构成.... 18

图23：2020 年ISSI 下游应用领域构成....... 18

图24：2017-2021 年东芯股份营收与归母净利润变动 ..... 19

图25：2021 年公司NAND 系列产品占营收比重约58% ..... 19

表1：新兴存储企业集中成立于2014-2016 年 ..... 10

表2：主要DDR3 市场参与厂商近年来公司规划 .... 13

表3：SLC NAND 主要应用领域 .... 15

表4：新兴存储企业集中成立于2014-2016 年 ..... 20

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