零担快运行业深度报告( 18 页)

目 录

1．需求侧：大件电商与供应链配送将拉动市场需求 ........ 2

1.1 万亿市场增长放缓，需求主要来自B 端企业 .......... 2

1.4 大件快递、小票零担引领行业增速 ......... 2

1.3 未来3-5 年，零担快运将受益于电商大件渗透率提升 ............ 3

1.4 供应链升级推动零担快运市场扩容 ......... 4

2．供给侧：行业分层竞争，集中度快速提升 ..... 5

2.1 两方面因素正驱动行业集中度提升 ......... 6

2.2 快递巨头进军快运，推动小票零担竞争与整合 ........ 8

2.3 零担行业分层竞争，头部公司优势明显 ............. 10

2.4 高速收费新政有利于零担行业效率提升 ............. 12

3．建议银行从三方面把握零担快运行业发展机会 ......... 13

4．风险跟踪及提示 ........ 13

图目录

图1：中国公路货运“金字塔”大格局 .......... 1

图2：2018 年公路货运市场中零担占比1/3 ......... 2

图3：2020 年我国零担快运市场将接近2 万亿 ............ 2

图4：2018 年我国零担快运市场结构拆分 ............. 3

图5：结构性增速：大件快递＞小票零担＞零担 ......... 3

图6：2019～2022 年商品房住宅竣工处于高峰期 ....... 4

图7：2020 年家电、家具和家装产品线上渗透率 ....... 4

图8：我国定制家居市场增长抬升零担配送需求 ......... 5

图9：我国零担行业集中度较美国提升空间巨大 ......... 7

图10：使用第三方物流对企业的影响 ............. 7

图11：2017 年以来物流行业投融资大幅下滑 ............ 10

图12：零担行业差异化竞争曲线 .......... 11

图13：零担快运公司分层竞争 ...... 11

图14：高速收费新政或倒逼零担行业提升效率 ........ 13

图15：截至3 月底全国零担物流恢复超过8 成 ........ 14

表目录

表1：电商C2M 与社区拼团正在快速发展 ..... 5

表2：我国零担快运行业容量大、门槛低、参与者众多 ............ 6

表3：头部（全网）零担快运公司产品线齐全可以满足各类客户 .......... 8

表4：快递巨头先后布局快运市场，与零担公司跨界竞争 ....... 9

表5：零担快运(含车货匹配)巨头最新融资情况 ...... 10

表6：2018 年国内零担快运十强（按营收、货重分别排名） ....... 12

表8：零担快运行业风险追踪数据及来源 ........... 15

×