新能源汽车电池分析(34 页)

目录索引

一、电池行业强者恒强，电池材料承压......5

1.1 电池：行业分化加速，强者恒强趋势明朗......5

1.2 电池材料：整体价格承压，关注铜箔价量齐升........5

二、电池：行业分化加速，强者恒强趋势明朗........6

2.1 强强联合，新能源车龙头企业快速增长.........6

2.2 补贴退坡背景下，产能投放、竞争加剧助推电池行业分化..... 11

2.3 大型产能具有类消费品属性，绑定龙头车企强强联手.......13

2.4 中小型产能或拼性价比，以争夺市场份额 .......16

三、电池材料：整体价格承压，关注铜箔价量齐升........18

3.1 铜箔：供需紧张助推价格上涨........19

3.2 正极材料：三元仍将结构性受益.........21

3.3 电解液：供需紧张缓解，跌价压力较大.......24

3.4 隔膜：高低端产品分化，湿法需求爆发.......26

3.5 负极材料：价格下行压力相对较小 .....30

图表索引

图 1：2017 年前三批推广目录龙头车企车型份额.....6

图 2：2016 年新能源乘用车企业销量份额.......7

图 3：2017 年前三批推广目录乘用车车型份额.........7

图 4：2016 年新能源客车企业销量份额......9

图 5：2017 年前三批推广目录客车车型份额 .......9

图 6：2016 年新能源专用车企业销量份额.....10

图 7：2017 年新能源汽车补贴调整政策及三版网传方案 ..... 11

图 8：国轩高科历年电池产能变化.........12

图 9：国轩高科历年电池产销量变化.....12

图 10：2015-2017 年动力电池产能规划及需求预测（GWh）（不完全统计） ....12

图 11：2015 年我国动力电池出货量份额.......13

图 12：2016 年我国动力电池出货量份额.......13

图 13：我国新能源乘用车销量地区占比 ........14

图 14：我国新能源乘用车各地区销量（辆）.....14

图 15：2016 年新能源乘用车销量结构 .....16

图 16：新能源 A00 乘用车近年来月度产量（辆）......16

图 17：近年来我国快递业务量（亿件） ........18

图 18：近年来我国网购规模（亿元）.......18

图 19：国内铜价走势（元/吨）........19

图 20：铜箔企业毛利率.......20

图 21：电池级碳酸锂价格走势（元/吨） .......22

图 22：金属锂价格走势（元/吨） .........22

图 23：金属钴价格走势（元/吨） .........23

图 24：硫酸钴价格走势（元/吨） .........23

图 25：三元正极材料企业毛利率 .....23

图 26：磷酸铁锂正极材料企业毛利率.......24

图 27：六氟磷酸锂价格走势（万元/吨） .......25

图 28：电解液价格走势（元/吨） .........25

图 29：六氟磷酸锂成本构成.........25

图 30：六氟磷酸锂材料成本构成 .....25

图 31：电解液企业毛利率水平.....26

图 32：六氟磷酸锂企业毛利率水平.......26

图 33：湿法隔膜价格走势 .......27

图 34：湿法隔膜价格同比增速.....27

图 35：辽源鸿图湿法隔膜原材料成本构成.....27

图 36：中国石油聚乙烯期末平均实现价格（元/吨）.......27

图 37：星源材质湿法隔膜成本构成.......28

图 38：国内湿法隔膜龙头企业毛利率.......28

图 39：干法隔膜价格走势 .......29

图 40：干法隔膜价格同比增长率 .....29

图 41：全国聚丙烯薄膜市场价 （单位：元） ........29

图 42：星源材质干法单层隔膜成本构成 ........30

图 43：国内部分干法隔膜龙头企业毛利率.....30

图 44：负极材料价格走势（万元/吨）......31

图 45：星城石墨成本构成 .......31

图 46：2015 年全球负极材料供应格局 .....31

图 47：负极材料原料价格走势（元/吨） .......32

图 48：负极材料原料价格走势（美元/吨）........32

图 49：负极材料企业毛利率水平 .....32

表 1：新目录主要乘用车车企及其电池供应企业对照表.....7

表 2：部分即将上市的新能源汽车车型表.........8

表 3：新目录主要客车车企及其电池供应企业对照表.........9

表 4：新目录主要专用车车企及其电池供应企业对照表.......10

表 5：2017 年初补贴退坡对毛利率的压力测试.......12

表 6：2018-2020 年新能源乘用车产量测算.......14

表 7：新能源出租车的相关扶持政策.....15

表 8：国内大型动力电池企业三元及磷酸铁锂产能规划情况一览 ......16

表 9：A00 级电动车与低速电动车、A0 级燃油车对比 ........17

表 10：部分三四线城市政府新能源汽车补贴政策.......17

表 11：我国铜箔需求测算表.........19

表 12：国内主要铜箔企业产能扩产进度（吨） ......20

表 13：锂电铜箔价格弹性测算（万元/吨）........21

表 14：国内正极材料需求测算表 .....21

表 15：中国主要锂电池正极材料企业.......21

表 16：电解液和六氟磷酸锂需求预测.......24

表 17：电解液成本构成.......24

表 18：中国锂电池隔膜需求预测 .....26

表 19：我国锂电池负极材料需求预测.......30

×