通信行业2017年度投资策略报告( 50 页)

流量确定性增长，技术驱动网络变革网络流量确定性增长，随着高清视频、社交、游戏等应用普及，用户对流量的诉求逐步攀升，思科预期至 2020 年移动用户流量增长将达 5 倍。随着 4G，FTTH渗透率的提高，以及新的应用如 VR、车联网、物联网等的推出，未来流量呈现确定性增长。基础网络为适应行业发展趋势，不断的在升级改造中，三大运营商在4G/光网络等领域的投资仍处于高峰。新技术正驱动网络演进，5G、SDN/NFV、 NB-IoT、云计算等新技术正通过渐进方式深度改造网络。

光纤光缆供不应求，运营商与数据中心加快光器件升级目前光纤光缆的产能受限于国内光棒的产能不足，“反倾销税”使国产的光棒供不应求进一步加剧，随着三大运营商尤其中国移动加大对固网宽带的投入，光纤光缆行业景气度不断提升，在未来的一定时间将得到持续。同时，由于数据流量不断爆发性增长，推动运营商和数据中心的光器件升级。三大运营商骨干网已完成100G 的升级，未来将加速 400G 的商用；城域网部分，100G 将开始在城域网使用；接入网部分，10G GPON和EPON已成为运营商采购主流；基站部分，以6G/10G为主过渡到以 25G 为主；而数据中心光模块目前以 10G 为主，40G/100G 将得到大量的使用。

运营商物联网部署在即，打开高成长蓝海市场

NB-IoT 标准确立，三大运营商商用部署在即。爱立信、思科等预期 2020 年将有500 亿网络连接，而目前运营商受制于现有 2G/3G/4G 限制，仅占有 6%的物联网连接，未来随着4.5G 部署占比将达到25%以上。物联网将运营商由人际通信扩展到人与物、物与物通信领域，运营商通过NB-IoT/eMTC 等物联网技术，与传统行业相结合，并通过信息化、云化改造传统行业，打开全新蓝海市场。

5G已来，把握确定性细分领域

5G 标准制定中，上下游产业链正在形成，建议重点关注射频等确定方向。5G 可归纳为增强型移动宽带、超高可靠与低延迟通信和大规模机器类通信三大主要场景应用，即对网络有高速率、低时延、大连接的性能要求。Massive MIMO、毫米波等作为5G 空口射频技术演进的重要方向，确定性强。而作为5G 网络的重要组成部分传输网/核心网的 SDN/NFV 化，将为 5G 打造更加易于部署维护的支撑网络，成为5G 的重要组成部分。

SDN/DCI场景化解决方案，打造高效网络网络设备/服务器虚拟化与云化日渐成为主流模式，云端转移趋势推动SDN 在IDC大规模应用。思科预计 2020 年，近 60%的全球超大规模数据中心有望部署 SDN解决方案，44%的数据中心流量将由 SDN 平台支持。基于 SDN 的数据中心互联网络（DCI），独立于传统IP 网络建立高速通道，将提高整网宽带利用率，并通过标准化通用设备替代传统专用设备，有效节约采购运营成本。

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