三大海外 TMT 巨头分析

目录

1、亚马逊  2

1.1、AWS 业务完美实现 8/50 定律 2

1.2、  Prime 会员业务为日后物联网增长铺路      4

1.3、亚马逊的估值：成败得失，还看云端，目标价 730 ;     5

2、微软公司   6

2.1、迫于无奈从高毛利率传统业务转型到毛利率较低的 云计算业务 7

2.2、新财报业务分类混合了较高毛利和较低毛利业务， 使得业绩更难解读 ;   9

2.3、微软估值：一只会“返现”的现金牛， 但是云业务正 在蚕食传统业务   9

3、谷歌 11

3.1、“现金牛”业务增长下滑，拭目而待移动端和 PC 11

3.2、万事具备，只欠社交网络   13

3.3、重组后的 Alphabet: 创新科技业务不会一步到位  14

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